ปฏิทินเศรษฐกิจ

ดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัว ท่ามกลางความเงียบของวันหยุดและการเดิมพันปรับลดดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อวานนี้ ขณะที่นักลงทุนพยายามสร้างสมดุลระหว่างความเชื่อมั่นในเชิงบวกต่อความคืบหน้าที่เป็นไปได้ในการแก้ไขปัญหาการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ กับความระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กิจกรรมในตลาดจะ ซบเซาอย่างเห็นได้ชัดในวันนี้ เช่นกัน เนื่องจากเป็น วันหยุดธนาคารของสหรัฐฯ เพื่อรำลึกถึงวันทหารผ่านศึก (Veterans Day) ซึ่งทำให้ปริมาณการซื้อขายลดลงและจำกัดความผันผวนในคู่สกุลเงินหลักต่าง ๆ

ด้วยการปิดทำการของธนาคารและตลาดพันธบัตรหลักของสหรัฐฯ สภาพคล่องจะเบาบางกว่าปกติ และเทรดเดอร์จำนวนมากอาจเลือกที่จะอยู่ข้างสนาม การมีส่วนร่วมที่ลดลงมักนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงราคาที่น้อยลง เนื่องจากมีธุรกรรมสถาบันขนาดใหญ่ไหลเข้าสู่ตลาดน้อยลง สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่เงียบเหงาเช่นนี้อาจทำให้ดอลลาร์รักษาระดับโมเมนตัมทิศทางใด ๆ ได้ยาก แม้ว่าหัวข้อข่าวเกี่ยวกับการปิดทำการและนโยบายของเฟดจะยังคงหมุนเวียนอยู่ก็ตาม

ปัจจัยนโยบายการเงินและความเสี่ยง

ปัจจัยสำคัญที่กำหนดแนวโน้มของดอลลาร์คือ นโยบายการเงิน นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเพิ่มขึ้น สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าขณะนี้ตลาดซื้อขายล่วงหน้ากำลังกำหนดราคาโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ประมาณ 60% ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลว่าเฟดอาจเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้น ท่ามกลางสัญญาณของการเติบโตที่ชะลอตัว สิ่งนี้ได้จำกัดศักยภาพขาขึ้นของดอลลาร์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะลดความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของสกุลเงิน

สิ่งที่เพิ่มความไม่แน่นอนคือ การปิดทำการของรัฐบาลที่ดำเนินอยู่ได้ ชะลอการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงรายงานการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อ หากไม่มีตัวเลขเหล่านี้ เทรดเดอร์ก็จะขาดภาพที่ชัดเจนของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน

หากมีความคืบหน้าในการยุติการปิดทำการ และข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงให้การสนับสนุน ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นและผลักดันดัชนีให้อยู่เหนือระดับ 100 ในทางกลับกัน ความไม่แน่นอนทางการคลังที่ยืดเยื้อ หรือสัญญาณ Dovish (ผ่อนคลาย) จากเฟด อาจสร้างแรงกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ทำให้สกุลเงินคู่แข่งฟื้นตัวได้

ตอนนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคง ทรงตัวแต่ถูกจำกัด สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่อยู่ในโหมดหยุดพัก ขณะที่เทรดเดอร์กำลังรอความชัดเจนทางการเมืองและการกลับมาของกิจกรรมตลาดตามปกติหลังวันหยุดทหารผ่านศึก

สถานการณ์เงินปอนด์และตลาดแรงงานอังกฤษ

ในขณะเดียวกัน ในฝั่งยุโรป การอัปเดตตลาดแรงงานล่าสุดของสหราชอาณาจักรในวันนี้ ไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในเดือนหน้า การคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว แต่ผู้กำหนดนโยบายจะมีข้อมูลที่ทันสมัยมากขึ้นเมื่อถึงเวลาประชุม ตลาด Swaps ในปัจจุบันกำหนดโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่มากกว่า 70% เล็กน้อย ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานอยู่ที่ 3.7% เทรดเดอร์ยังมองว่าอัตราดอกเบี้ยสูงสุด (Terminal Rate) จะอยู่ที่ประมาณ 3.5% โดยมีโอกาสประมาณ 40% ที่อาจลดลงไปอีกที่ 3.2% ความคาดหวังนี้มีส่วนทำให้เงินปอนด์อังกฤษ อ่อนค่าลง โดยปริยาย ซึ่งช่วยให้ตำแหน่งของดอลลาร์ทรงตัวเมื่อเทียบกับเงินปอนด์

 

บทวิเคราะห์ โดย Coach Angel

——

คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน