ทรัมป์ผ่อนคลายแรงกดดันทางการค้า หันโฟกัสการเจรจากรีนแลนด์และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ตลาดโลกเริ่มต้นวันโดยให้น้ำหนักกับประเด็นการเมืองเป็นหลัก หลังถ้อยแถลงที่มีผลกระทบสูงหลายครั้งจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้ปรับเปลี่ยนมุมมองระยะสั้นของตลาด และลดความเสี่ยงเร่งด่วน (Tail risk) ที่สะสมมาก่อนหน้านี้จากประเด็นการค้าและภูมิรัฐศาสตร์

ทำเนียบขาวยืนยันว่า มาตรการภาษีที่มีกำหนดจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ จะไม่ถูกนำมาใช้ หลังจากที่ทรัมป์ระบุว่ามีการหารือที่สร้างสรรค์กับมาร์ก รุตเต เลขาธิการนาโต เกี่ยวกับกรีนแลนด์และภูมิภาคอาร์กติกในภาพรวม การตัดสินใจดังกล่าวได้ขจัดแหล่งความไม่แน่นอนสำคัญในระยะใกล้ ซึ่งก่อนหน้านี้กดดันตลาดอย่างชัดเจนจากความกังวลเรื่องกำแพงการค้าใหม่ที่เชื่อมโยงกับข้อพิพาทดังกล่าว ทรัมป์มองว่าการพูดคุยครั้งนี้เป็นรากฐานของข้อตกลงในอนาคตที่เป็นประโยชน์ต่อสหรัฐฯ และสมาชิกนาโตทุกประเทศ พร้อมยืนยันว่าการเจรจาจะนำโดยรองประธานาธิบดีแวนซ์ รัฐมนตรีต่างประเทศรูบิโอ และทูตพิเศษวิตคอฟฟ์ ซึ่งรายงานตรงต่อเขา

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่การประชุม World Economic Forum ที่เมืองดาวอส ทรัมป์ตอกย้ำมุมมองว่ากรีนแลนด์มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ต่อความมั่นคงของสหรัฐฯ และโต้แย้งว่าทั้งเดนมาร์กและนาโตไม่สามารถปกป้องดินแดนดังกล่าวได้หากปราศจากการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เขาพยายามอย่างชัดเจนในการสร้างความเชื่อมั่นให้ตลาด โดยยืนยันว่าจะไม่ใช้กำลังทหารเพื่อผลักดันข้อตกลงใด ๆ ความเห็นนี้ช่วยพยุงบรรยากาศการลงทุนทันทีหลังจากช่วงการซื้อขายก่อนหน้าที่ผันผวน ตลาดหุ้นฟื้นตัว ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัว และแรงซื้อเชิงป้องกันในทองคำเริ่มผ่อนคลายลง แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง คำกล่าวของทรัมป์ยังคงสร้างแรงกดดันต่อยุโรปและนาโต โดยย้ำว่าสหรัฐฯ ถูกปฏิบัติอย่างไม่เป็นธรรมจากพันธมิตร และต้องแบกรับภาระด้านความมั่นคงและเศรษฐกิจของโลกในสัดส่วนที่สูงเกินไป ถ้อยแถลงเหล่านี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนักเทรดค่าเงินและโลหะมีค่า แม้ภัยคุกคามด้านภาษีจะถูกเลื่อนออกไปแล้วก็ตาม

หลังจากพาดหัวข่าวการเมือง ความสนใจของตลาดได้หันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจจากออสเตรเลียที่ประกาศในช่วงเช้า ซึ่งช่วยสร้างบรรยากาศเชิงบวกมากขึ้นให้กับตลาดเอเชียแปซิฟิก ข้อมูลตลาดแรงงานเดือนธันวาคมของออสเตรเลียแสดงให้เห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจน สะท้อนว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งกว่าที่กังวลไว้ แม้อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูง ในรูปแบบปรับฤดูกาลแล้ว อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.1% ขณะที่การจ้างงานเพิ่มขึ้นเป็น 14,684,100 คน ข้อมูลดังกล่าวช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในระยะสั้น เนื่องจากลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการเร่งใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงรุก แม้อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นความท้าทายแยกต่างหาก แต่ข้อมูลแรงงานบ่งชี้ว่าอุปสงค์ภายในประเทศไม่ได้ทรุดตัว ทำให้ออสเตรเลียยังอยู่ในตำแหน่งที่ค่อนข้างได้เปรียบเมื่อเทียบกับประเทศพัฒนาแล้วอื่น ๆ

มองไปข้างหน้าสู่ช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ความสนใจของตลาดจะไปอยู่ที่ข้อมูลสำคัญสองรายการในคืนนี้ ได้แก่ ตัวเลขประมาณการสุดท้ายของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 4 และดัชนี Core PCE Price Index ข้อมูลเหล่านี้มีความสำคัญเป็นพิเศษท่ามกลางฉากหลังทางการเมืองและการถกเถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ข้อมูล GDP ล่าสุดที่ยืนยันแล้วระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตราเร่งต่อปีที่แข็งแกร่งถึง 4.3% ในไตรมาส 3 จากแรงหนุนของการใช้จ่ายผู้บริโภคและการลงทุนที่ยังทนทาน ซึ่งเป็นมาตรฐานที่ค่อนข้างสูงก่อนเข้าสู่ไตรมาส 4 ที่คาดว่าการเติบโตจะชะลอลงแต่ยังเป็นบวก

จากประมาณการของนักพยากรณ์มืออาชีพและตัวเลขก่อนหน้า ความคาดหวังต่อ GDP ไตรมาส 4 ชี้ไปที่การขยายตัวในระดับปานกลาง สะท้อนแรงส่งการบริโภคที่อ่อนลงและสภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นในช่วงปลายปี แม้ตัวเลขที่แน่นอนจะต้องรอการยืนยันจากรายงานสุดท้าย แต่ตลาดได้ตั้งรับกับการเติบโตที่ช้าลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาส 3 แต่ยังสอดคล้องกับภาพของเศรษฐกิจที่หลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้ การปรับตัวของตัวเลขไม่ว่าจะสูงหรือต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำและคู่เงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี Core PCE Price Index จะมีความสำคัญไม่แพ้กันต่อทิศทางตลาด ข้อมูลล่าสุดที่ยืนยันแล้วแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อ Core PCE เพิ่มขึ้นราว 0.2% เมื่อเทียบรายเดือนในหลายครั้งที่ผ่านมา โดยอัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ใกล้ 2.8% ณ เดือนกันยายน ระดับดังกล่าวยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ แต่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในช่วงก่อนหน้าอย่างมาก ความคาดหวังต่อข้อมูลคืนนี้มุ่งไปที่การเพิ่มขึ้นรายเดือนอย่างค่อยเป็นค่อยไปอีกครั้ง สะท้อนภาพเงินเฟ้อที่ชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าจะลดลงอย่างรวดเร็ว เงินเฟ้อในภาคบริการที่ยังคงยืดเยื้อยังเป็นประเด็นที่ผู้กำหนดนโยบายกังวล และข้อมูลชุดนี้จะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อยืนยันว่ากระบวนการลดเงินเฟ้อยังไม่สะดุด

สำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์และทองคำ การผสมผสานระหว่างความกังวลด้านภาษีที่ผ่อนคลายลง ข้อมูลแรงงานออสเตรเลียที่แข็งแกร่ง และข้อมูลการเติบโตกับเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่มีความสำคัญสูง สร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ซับซ้อน หาก GDP หรือเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนกว่าคาด อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์และกระตุ้นโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำอีกครั้ง ในทางกลับกัน ข้อมูลที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนดอลลาร์และจำกัดการปรับขึ้นของโลหะมีค่า ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคุกรุ่นและความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางที่ถูกจับตาอย่างใกล้ชิด ตลาดยังคงอ่อนไหวทั้งต่อพาดหัวข่าวและข้อมูลเศรษฐกิจ ทำให้ข้อมูลสหรัฐฯ ในคืนนี้เป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญสำหรับการจัดพอร์ตในช่วงการซื้อขายถัดไป

 

บทวิเคราะห์ โดย Coach Angel

——

คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน